こんにちは！うさたんです♪
ニーズウェルの2024年9月期_第2四半期決算が発表されました。
本記事では、ニーズウェルの2Q決算を分析し、私が感じたことについてご紹介します。
皆様の投資判断の参考になりましたら、とても嬉しいです(*^^)v
★ニーズウェルの公式HPはこちらです
★ニーズウェルについての過去記事
★2024/5/13追記： 株式分割を実施（１：２）
ニーズウェルの財務諸表
会社業績が好調
※単位：百万円
| 23年2Q | 24年2Q | 増減率 | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 4,180 | 4,826 | ＋15.45% |
| 原価 | 3,164 | 3,686 | ＋16.5% |
| 売上総利益 | 1,016 | 1,139 | ＋12.11% |
| 販管費 | 442 | 442 | 0% |
| 営業利益 | 573 | 697 | ＋21.64% |
| 経常利益 | 586 | 711 | ＋21.33% |
| 税引前当期純利益 | 587 | 711 | ＋21.12% |
| 四半期純利益 | 394 | 511 | ＋29.7% |
売上から四半期純利益まで、全て増益になりました。1Qから引き続き、絶好調です。
株主として一安心だよ～☆
利益の源泉である売上高は、前年同月と比較すると15.45%上昇しました。それに伴い、売上総利益は、原価が16.5%上昇しましたが、12%も上昇しました。
販管費は前年度と同じ4.4億円です。販管費が低く抑えられているため、営業利益は前年度よりも21.64%%上昇し、最終利益の四半期純利益も前年同月より29.7%上昇しました。
これだけ売上高が高いことから、ニーズウェルの販売戦略が成功しており、サービスのニーズがとても高いことが伺えます。
好業績の理由
各利益が上昇した理由について、ざっくり見てみましょう。
１．マイグレーション開発が堅調
売上高が上がった理由として、ニアショア拠点*1を活用したマイグレーション開発*2の需要増加があります。
マイグレーション開発には、機器によって複雑な知識が求められるため、高度な技術が必要です。そのため、今後需要が更に見込めると思います。
２．業務効率化による、販管費率10%以下を達成
営業利益が上がった理由として、販管費が低いことが挙げられます。
商品やサービスを売るために必要な費用である販管費が、9.2%と、前年同期比より抑えられています。
ニーズウェルが掲げる、販管費を10%以下に抑える目標を達成し、結果的に営業利益が大幅に上昇しました。販管費を抑えることを意識しているため、次回以降の決算も営業利益の上昇が見込めると思います♪
資産の増加
今回の決算で、資産が増加しました。
ざっくりですが、内容について見てみましょう♪
固定資産の建設仮勘定が増加
今回の決算で、固定資産が9.2%上昇しました。
具体的には、有形固定資産の「建設仮勘定」が2,915万円増加しました。
建設仮勘定は、建設中の有形固定資産（建物や構築物、機械、車両等）が完成するまでに、一時的に計上する勘定科目です。
将来に売上増加に向けて設備投資をしていることがわかりますので、今後の成長に期待大です♪
株価の下落について
ニーズウェルの5/7（火）から5/10（金）までの株価チャートです。
決算発表翌日の5/10（金）の終値は790円と、前日より-50円下落しました。
好業績なのに、なぜ株価が下がったのでしょうか。
株価が下がった理由
理由の一つとして、通期の経常利益に対する会社実績が思ったより高くなかったことが挙げられます。
2024年度の経常利益の目標は14.4億円です。2Q決算時点の経常利益は7.1億円で、進捗率は49.4%です。2Q時点での理想は、進捗率50%以上のため、これが影響していると思います。
それ以外には、特に悪かった点は見当たりません。
ニーズウェルの魅力
株式を長期保有したいと思える会社
ニーズウェルが何に力を入れているのか、とてもわかりやすい☆
いぬたんもそう思う！わかりやすいだけでなく、とても堅実な経営をしていると思うんだ。長期保有したい企業だよね。
うさたんもずっと株主として株式を保有し続けてたいな♪
私が初めてファンダメンタルズ分析をしたのが、ニーズウェルでした。
決算書を読んだ時に、事業内容や将来について具体的でわかりやすく、堅実なイメージを持ちました。
その為、株主として、何をしているのかが分かるので、安心して株式を保有し続けることができます。
ニーズウェルの株主還元
| 配当金 | 増配 | 配当性向（%） | |
|---|---|---|---|
| 2018年 | 6.25 | 0 | 32.2 |
| 2019年 | 6.75 | 0.5 | 32.8 |
| 2020年 | 8 | 1.25 | 39 |
| 2021年 | 11.5 | 3.5 | 49.3 |
| 2022年 | 10 | -1.5 | 40.1 |
| 2023年 | 13.5 | 3.5 | 31.7 |
| 2024（予） | 18 | 4.5 | 35.1 |
ニーズウェルの配当金は、2018年から2024年まで、順調に増配しています。
2024年度の配当予想は、18円です。
※利益が沢山出れば、更なる増配も可能性としてあると思います。
順調に配当金が伸びているので、とても嬉しいですよね♪
株主還元に力を入れることを会社方針として、配当性向の目安を30%から35%に引き上げました。高すぎない配当性向なので、投資にも回す資金も潤沢にあり、企業成長も期待できます。
2024/5/10現在の配当利回りは2.28%と、高配当と言いづらい利回りです。ですが、ニーズウェルの好業績が将来的に続くことが期待できますので、今後ますます配当金は増え続けると思います(*^^)v
社員満足度向上について
出典：IRニュース「2024年9月期（第38期）第2四半期決算説明資料」< https://www.needswell.com/ >
社員満足度が高いことは、ニーズウェルの好業績に繋がる、強みの一つだと思います。その取り組みの一つとして、「業務改善提案制度の導入」が魅力的だと思います。
意思決定に、役員等の上層から社員に伝達するトップダウン型と、社員からの意見を、上層の役員等が意思決定するボトムアップ型があります。働きやすさや高い利益が出るような取り組みや方針について社員が考えることで、高いモチベーションややりがいを感じることができ、頑張れると思います。
株式分割を実施（１：２）
5/13のIR情報で、5/31付で１：２の株式分割を実施するIR情報が出ました！
今回の株式分割の目的は、「投資単位当たりの金額を引き下げ、投資しやすい環境を整え、流動性の向上や出来高の増加、投資家層の拡大を図る」と記載しています。ニーズウェルの投資家への思いについて、株主としてとても嬉しいです(*^▽^*)
また、株式分割に伴う配当金の増減はないとのことです。配当予想の18円の半分、9円になるとIR情報に記載されています。
ニーズウェルは、去年の2023年6月にも１：２の分割を行いましたので、昨年に続き連続で分割です(*^^)v
私個人的には、株式分割を実施することは、とても嬉しいです。というのも、分割した分だけ株価が下がるため、株式を買いやすくなるからです。
これから好業績で長期にかけて成長していくと思います。ニーズウェルの株式を買い集めたい方には、今回の株式分割は嬉しいと思います♪
うさたんもニーズウェルの株式を買増ししたいと思っていたから嬉しいな♪
おわりに
本記事をご覧いただき、ありがとうございます！
今回の決算も非常に良い内容でした。
好業績はこれからも続くと思いますので、次の3Q決算も良い結果になると予想しています(*^^)v
これからも期待大です♪
